IREN은 세계 최고 수준의 비트코인 채굴 성능을 기반으로, AI 클라우드 인프라까지 확장하고 있는 차세대 인프라 기업입니다. 이 회사의 전력 효율, 해시레이트, AI 데이터센터 성장성은 투자자 관점에서 매우 매력적인 요소입니다. 본 글에서는 IREN의 주요 사업 구조, 재무 지표, 그리고 왜 지금이 이 주식에 투자하기 좋은 시점인지를 종합적으로 분석합니다.
비트코인 채굴 수익
IREN은 2025년 기준으로 글로벌 비트코인 채굴 업계에서 가장 빠르게 성장하고 있는 기업 중 하나입니다. 이 회사는 2023년 말 5.6 EH/s에 불과했던 해시레이트를 2025년 5월 기준 40 EH/s까지 끌어올렸으며, 6월 말까지 50 EH/s 달성을 목표로 하고 있습니다. 이는 326%라는 연간 해시레이트 성장률로, 전 세계 채굴 네트워크 평균 성장률인 40%를 압도합니다.
단순한 장비 확장만이 아닙니다. IREN은 15 J/TH의 고효율 채굴기를 사용해 업계 최저 수준의 전력 소모량을 기록하고 있으며, Childress 지역에서는 3.3센트/kWh라는 저렴한 전기요금으로 운영 중입니다. 이러한 운영 효율성 덕분에 1비트코인당 총 채굴 비용은 약 41,000달러 수준으로, 평균 매출인 93,000달러 대비 약 52,000달러의 순익을 실현하고 있습니다.
2025년 1분기 IREN의 비트코인 채굴 수익은 약 141.2백만 달러에 달하며, 분기 순이익은 24.2백만 달러로 집계되었습니다. 이처럼 실적이 지속적으로 성장하고 있다는 점에서, IREN은 단순 채굴 업체가 아닌 ‘현금 흐름을 창출하는 자산’으로 주목받고 있습니다. 특히 현재처럼 비트코인 가격이 9만 달러 이상에서 안정되는 시점에서는 해당 기업의 수익성도 더욱 강화될 수 있습니다.
AI 클라우드 인프라
IREN의 또 다른 투자 매력은 AI 클라우드 인프라 사업 확장에 있습니다. 비트코인 채굴 장비에서 쌓은 전력 효율성 및 인프라 설계 노하우를 바탕으로, IREN은 2023년부터 NVIDIA H100, H200 GPU를 활용한 고성능 AI 클러스터를 구축하기 시작했습니다. 2024년 말까지 약 1,896개의 H100/H200 GPU를 구축했으며, 이는 28백만 달러 이상의 연간 수익을 발생시키는 수준입니다.
특히 IREN은 Prince George 데이터 센터에 50MW급 AI 클라우드 인프라를 구축하고 있으며, 추가로 750MW 규모의 Childress 확장을 준비 중입니다. 이러한 인프라는 단순 GPU 임대가 아니라, AI 트레이닝과 추론 워크로드를 처리할 수 있는 고성능 인프라로 구성되어 있어, 주요 AI 기업들과의 장기 계약 체결 가능성을 높이고 있습니다.
또한 IREN의 GPU 인프라는 97%에 달하는 하드웨어 수익률을 기록하고 있습니다. 이는 단순 서버 호스팅이 아닌 전력 효율 기반의 고부가가치 서비스를 제공하고 있다는 의미이며, AI 수요의 폭증과 함께 향후 수익 비중이 폭발적으로 늘어날 가능성이 큽니다. 이처럼 이중 수익 구조(비트코인 + AI)를 가진 IREN은 기존 채굴업체와는 차원이 다른 안정성과 성장성을 동시에 보유한 기업입니다. 다만 아이렌의 현재 매출 대부분은 비트코인 채굴입니다. Ai 인프라 수요가 빠르게 증가해도 실제 수익성을 갖추는 데에는 시간이 걸릴 것이며, 현재 밸류에이션을 유지하려면 단기적으론 비트코인 채굴로 지속적인 수익을 내야합니다. 아이렌 투자자는 이를 유심히 지켜봐야 할 것입니다.
전기요금
전력 비용은 IREN의 가장 큰 경쟁력 중 하나입니다. Childress와 Prince George를 비롯한 모든 데이터 센터는 초고효율 설계와 함께 지역 전력 시장에 특화된 전략으로 운영되고 있습니다. 특히 Childress는 750MW 규모의 전력을 갖춘 고밀도 데이터센터로, 향후 확장을 통해 최대 1,200MW까지 수용이 가능하며, 이는 단일 부지 기준 세계 최대 수준입니다.
이러한 대규모 전력 수급은 IREN이 기존 전기요금 대비 40% 이상 저렴한 수준에서 장기 고정 요금 계약을 체결하게 만들어, 장기 수익 안정성을 담보하는 요소로 작용합니다. 동시에 재생에너지 인증서(REC)를 구매하며 ESG 기준을 만족시키고 있어, 기관투자자 유치에도 긍정적인 신호로 해석됩니다.
2026년까지 Sweetwater 지역에 2GW 규모의 AI 데이터센터를 구축할 계획인 IREN은, 해당 프로젝트만으로도 약 70조 원 규모의 투자가 필요한 인프라 시장에서 선도적인 입지를 확보하고 있습니다. IREN은 이미 전력 인프라, 토지, 초기 설계 등 모든 기반 시설을 갖추고 있으며, 고객사 확보와 함께 순차적으로 투자자금 유치를 이어가고 있습니다.
이처럼 비트코인 채굴로 수익을 내는 동시에, AI 클라우드와 전력 인프라라는 장기 성장 동력까지 보유한 IREN은 지금 투자해야 할 ‘가치 + 성장주’입니다. 이미 수익성 입증이 완료된 기업이며, 향후 확장성까지 매우 높은 구조라는 점에서 중장기 투자로 유리한 위치에 있습니다.
결론
IREN은 단순한 비트코인 채굴업체가 아닙니다. AI 클라우드, 초저가 전기요금, 대규모 인프라를 기반으로 미래 산업의 중추가 될 가능성이 큰 복합형 성장주입니다. 2025년 실적 지표만으로도 이미 수익성과 효율성이 입증되었고, 향후 AI 수요와 함께 시너지를 낼 수 있는 구조를 보유하고 있습니다. 지금은 IREN 주식을 저평가된 상태에서 선점할 수 있는 절호의 기회일 수 있습니다. 장기적으로 탄탄한 수익을 기대하는 투자자라면 꼭 주목해야 할 종목입니다.